近几年来，中国游客赴美国、澳洲、日本买断当地保健品的火热行情，激起了中国保健食品行业的跨境并购热情。
2016年3月11日，NBTY作为维生素、膳食营养补充剂、运动营养领域的全球领军企业，与中国膳食营养补充剂标杆品牌汤臣倍健于宣布签署合作协议，在中国成立合资公司。2006年，NBTY正式进入中国，在华的销售业绩已达到10亿之巨。2014年11月，自然之宝与天猫国际合作转战跨境电商，一跃成为天猫跨境渠道中最抢手的产品之一。
随着中国消费者对保健品海外购的不断升温，中国保健食品企业加大了对境外企业的收购力度，以期将消费者留在国内。
抄底“洋品牌”在华业务
此次与NBTY成立合资公司，并取得控股地位，汤臣倍健可谓出手正当时。
NBTY公司创建于1971年，总部设于美国纽约，拥有包括自然之宝等多个品牌，截至2015财年，NBTY公司的总销售额约32.3亿美元。此前这家公司已在中国深耕10年。资料显示，NBTY在2006年年底就投资了630万美元成立了在华全资子公司NBTY(中国)，负责NBTY旗下Nature's Bounty(自然之宝)及MET-Rx (美瑞克斯)产品的在华销售。
这个市场从零起步，到2014年，NBTY(中国)的市场零售总额已超过10亿元，使在美国进口的 “自然之宝”和“美瑞克斯”这两个品牌，后者是中国销售量最大的膳食补充剂营养品牌之一。如今，自然之宝的母公司NBTY选择与汤臣倍健成立合资公司，共同攻占中国营养保健品市场。目前NBTY旗下其他品牌将不会入驻合资公司，仍将继续保持现有经销渠道。
汤臣倍健的公告显示，新的合资公司拟注资8千万到1.2亿元，持股比例为60%。NBTY将原有在中国市场的自然之宝(Nature's Bounty)和美瑞克斯(Met-RX)两大品牌的业务以及跨境电商业务注入合资公司，持股比例为40%，合资公司将拥有两大品牌在中国市场的永久经营权和商标使用权。
汤臣倍健CEO林志成也对收购表示，汤臣倍健的全球品牌整合战略跨出了关键性的第一步。对NBTY而言，通过合资可以借助汤臣倍健的渠道优势和网络资源来迅速提升两个品牌在中国市场的销售和影响力，并利用汤臣倍健的批文优势以及全球领先的“透明工厂”实现部分产品本土化生产。
作为全球知名的膳食补充剂企业，自然之宝在华的经营历史颇为坎坷。2006年自NBTY正式任命夏俊波为中国区董事总经理以来，自然之宝花了大量的精力来推动中国保健食品的监管和制度创新，特别关注去年10月1日新食安法生效后的情况，并高度关注中国即将出炉的保健食品注册和备案制度。
在2015年四季度，NBTY的净销售额录得2.9%的下滑，其中在中国市场，消费者产品集团分布“由于法规限制”在当季销售出现下跌。
不过失之东隅,收之桑榆，NBTY在华业务的传统渠道出现下滑，其另一个渠道跨境电商却出现爆发式的增长，2014年11月11日，作为全美第一大营养补充剂生产商的自然之宝，以天猫官方旗舰店、海外旗舰店以及官网商城三店联合出击的策略，通过国内和海外产品线双管齐下，成了当时保健品品类的最大赢家，双十一狂销2000万。而2015年双11，天猫国际中的海外营养膳食品牌自然之宝一如既往的表现超乎预期，交易额当天下午就超过千万元，增长超过200%，再次创造了运营以来的销售量峰值。
跨境电商在中国越来越火，汤臣倍健此前在这一领域没有出手已属错过先机，如今以极小的代价整合NBTY在华的两个大品牌，以及所有跨境电商业务，可谓最大的赢家。而NBTY则可以借助汤臣倍健在华的政府关系和本土力量来扩大在华业务，这对于两家均欲快速扩张的膳食补充剂企业来说，无疑是最大的双赢。
保健品企业海外并购加速
2016年春节前后，赴日中国游客的购物清单上的热门商品虽然不断变化，但是日常用药品、保健品却仍然牢牢占据头把交椅。由于中国游客的“爆买”，日本生产销售日常用药品、保健品的企业，业绩也持续飙升。
而随着海淘和代购的兴起，为国内消费者购买海外保健品打开了方便之门。据媒体报道，去年5月份，由于澳洲保健食品太火，当地药房被各类代购们挤满，不少保健品在上货开店半小时内就被抢光。
澳洲另一家名保健品生产商澳佳宝(Blackmores Limited)实现业绩大幅增长，将中国消费者视为拉动盈利的主要力量，该公司甚至聘请来自中国的网坛巨星李娜作为其品牌全球大使。
与汤臣倍健控股洋品牌在华业务的稳健举措相比，中国知名奶粉企业合生元则直接高价收购澳大利亚热门品牌Swisse。
合生元在收购报告中称，Swisse是中国海淘一族热衷的品牌，有超过50年的历史。Swisse的主要业务为以Swisse品牌于澳洲及新西兰研究、制造及分销维生素及营养补充品。Swisse为澳洲维生素、草药、矿物补充品方面的市场领导者之一，市占率超过18.0%。Swisse拥有超过50年历史，加上强大销售及市场推广团队支援成功的品牌，2015年年取得强势增长，而这也要归功于中国市场的大力开拓。
业内人士分析称，国内保健品企业海外并购知名保健品企业，既可以将消费者留在国内，还可以保证消费者能够买到货真价实的品牌产品，更重要的是可以吸引更多的资本进入保健食品行业，一举改变国内消费者对中国保健行业多年来的负面形象。
《2015-2020年中国保健品行业监测分析及投资前景预测报告》显示，2014年，国内保健品行业市场规模为902亿元。比较人均消费水平，美国和澳洲分别为56美元和41.6美元，而国内市场仅为11.4美元。根据预测，中国保健品行业规模有望在未来4年保持8%的年均增速，至2018年达到1263亿元的规模。
尽管中国保健品空间巨大且缺乏强力竞争者，线下渠道的审批壁垒导致国内市场的进入难度依然很高。根据专家调研，为获取CFDA“蓝帽子”，海外品牌平均需要为每个单品支付50-100万的成本，且审批时长高达1-2年。因此目前包括GNC、NBTY在内的海外品牌在国内基本藉由食品类渠道进行销售，对药店等专业渠道的覆盖受限。这一现状反而为中国保健品企业与国外品牌合作以及并购创造了巨大的空间。
2015年1月14日，国内知名维生素生产企业金达威通过KUC Holding以3500万美元购买Doctor’s Best Holdings, Inc. 51%股权事项完成交割。Doctor’s Best Holdings是美国知名保健品品牌，在美国保健品市场中具有一定的知名度。随后2015年6月29日，金达威再次以5.95亿元收购美国Vitatech公司，资料显示，Vitatech公司总部位于美国加利福尼亚州，是北美地区的著名保健品制造企业之一，以高品质的产品获得市场的一致认可。
2015年5月29日，中生联合与复兴国际合资子公司上海惟翊完成了对新西兰Good Health 公司的股份转让交易。Good Health是一家在新西兰注册成立的公司，主要从事饮食及保健补充剂的制造及销售业务。收购完成后，中生联合将会利用渠道大力推广“好健康”品牌，确保“中国动力嫁接全球资源”的变成现实。
随着中国消费者海外购买保健品的热情不断升温，2016年仍会不断有资本进入，以推动中国企业还未并购知名保健品品牌。
